Pulso diario EquityLens · 24 de septiembre de 2026

Escenario base

El camino de mayor probabilidad mantiene al Merval en niveles cercanos a 2.960.333 con movimientos acotados, donde la estabilidad del dólar oficial y la contracción de la brecha cambiaria actúan como amortiguadores. La desinflación mensual del 19% en el índice de precios y el plazo fijo en 23% con aumento del 33% en su rendimiento respecto al período previo sostienen un piso de liquidez en instrumentos de bajo riesgo. En este escenario, los cedears de META y DISN podrían extender su recuperación siempre que el riesgo país no supere los 566 y la amplitud del mercado no se deteriore más allá de las bajas observadas en EDN y SUPV.

Escenario alternativo

Un repunte adicional del riesgo país más allá del nivel actual de 566, combinado con una nueva escalada en la suba mensual del 2%, invalidaría el escenario base y podría llevar al mercado a una nueva fase de capitulación. Si la brecha cambiaria se ampliara desde el 1,6% actual o el tipo de cambio oficial registrara movimientos fuera del rango plano observado, se activaría una salida de capitales que afectaría a todos los cedears, incluidos los líderes como META y DISN. La persistencia de la señal de mercado en capitulación, ya presente en la evidencia, sería el indicador clave que confirma el cambio de régimen hacia un escenario de mayor estrés.