Pulso diario EquityLens · 07 de septiembre de 2026

Escenario base

El camino de mayor probabilidad a corto plazo proyecta estabilidad del riesgo país en torno a 490 puntos y persistencia de la tendencia inflacionaria mensual al alza, lo que mantendría al régimen favorable pero con techo en el impulso. El Merval debería moverse en rango reducido con sesgo levemente positivo, impulsado por los cedear de YPF y PBR siempre que sus spreads no se amplíen más allá de los niveles actuales. La brecha cambiaria plana y el dólar sin cambios sostienen un escenario de calma cambiaria que favorece la continuidad del sesgo favorable sin sorpresas devaluatorias.

Escenario alternativo

Un evento que invalidaría el escenario base sería un quiebre del rango de amplitud actual, con caída de las acciones en alza por debajo del 45% observado o una expansión repentina de la brecha cambiaria más allá de 0,7%. También bastaría un aumento mensual de la inflación que supere la tendencia alcista actual o un deterioro del riesgo país que supere los 490 puntos para cambiar el régimen de favorable a neutral o negativo. La pérdida de las señales técnicas de spread en YPFDC o PBR, los dos cedear con mayor variación del día, sería un indicador temprano de agotamiento del sesgo comprador concentrado.